Perché i Paesi Falliscono

“Perché i Paesi Falliscono” è la guida pratica diRay Dalio per individuare le questioni cruciali del nostro tempo e affrontare il futuro con consapevolezza.

Il debito pubblico dei grandi Paesi può minacciare il nostro benessere collettivo? Ci sono limiti alla crescita del debito?

Un grande Paese con una valuta di riserva importante come gli Stati Uniti può davvero andare in rovina? E come si presenterebbe questo scenario?

Ecco alcune domande che stanno alla base del grido di allarme per l’economia globale contenuto in questo volume.

Il Grande Ciclo del Debito: la teoria di Ray Dalio

Politici, responsabili delle politiche governative e investitori discutono da decenni su questi interrogativi, senza trovare delle risposte esaustive.

Ray Dalio, uno dei più grandi investitori del nostro tempo, che ha previsto la crisi finanziaria globale del 2008 e la crisi del debito europeo del 2010-2012, condivide per la prima volta la sua dettagliata spiegazione di quello che definisce il “Big Debt Cycle“.

Comprendere questo ciclo è fondamentale per aiutare politici, investitori e il pubblico in generale a capire dove ci troviamo e in che direzione ci stiamo muovendo.

Soluzioni semplici per crisi complesse

Il modello di Dalio indica soluzioni sorprendentemente semplici per gestire i problemi legati al debito che Stati Uniti, Europa, Giappone e Cina stanno affrontando oggi.

“Perché i Paesi Falliscono” mostra come questi problemi siano collegati ad altre forze – politiche interne dei vari Paesi, relazioni geopolitiche, cambiamenti naturali (siccità, inondazioni e pandemie) e tecnologici (soprattutto l’AI) – che insieme stanno causando ciò che Dalio definisce sconvolgimenti del grande ciclo nell’ordine mondiale.

Come leggere questo libro

INTRODUZIONE

PARTE I – PANORAMICA SUL BIG DEBT CYCLE

• Il Big Debt Cycle in estrema sintesi
• I meccanismi, in parole e concetti
• I meccanismi, in numeri ed equazioni

PARTE II – LA SEQUENZA ARCHETIPICA CHE PORTA GOVERNI CENTRALI E BANCHE CENTRALI AL FALLIMENTO

• La sequenza archetipica
• La crisi del debito del settore privato e del governo centrale (fasi 1-4)
• La crisi si estende alla banca centrale (fasi 5-6)
• La precedente grande crisi del debito rientra, si arriva a un nuovo equilibrio e può iniziare un nuovo ciclo (fasi 7-9)
• Il grande ciclo globale

PARTE III – UNO SGUARDO AL PASSATO

Il passato è un prologo

• Dal 1965 al 1945 in estrema sintesi
• Una veloce panoramica sul Big Debt Cycle dal 1945 a oggi
• Dal 1945 al 1971: un sistema monetario basato sull’Hard Money
• Dal 1971 al 2008: una politica monetaria Fiat guidata dai tassi d’interessa
• Dal 2008 al 2020: moneta Fiat e monetizzazione del debito
• Dal 2020: monetizzazione della pandemia e dei grandi deficit fiscali
• Il grande ciclo della Cina dal 1945-49 a oggi in estrema sintesi
• Il caso giapponese e cosa ci insegna

Appendice: Il grande ciclo del debito giapponese in alcuni grafici

PARTE IV – UNO SGUARDO AL FUTURO

• Che cosa dicono i miei indicatori
• La mia soluzione: il 3% in 3 parti
• Il futuro come lo vedo io

L’autore

Ray Dalio è uno dei più grandi investitori e imprenditori del nostro tempo. Nel 1975 ha fondato Bridgewater Associates dal suo trilocale e in quarant’anni l’ha trasformata nel più grande hedge fund al mondo e nella quinta azienda più importante d’America (Fortune). E apparso nella classifica Time 100 delle persone più influenti al mondo e nella Forbes 100 di quelle più ricche. Vive in Connecticut con la sua famiglia.